明代中叶，倭寇不竭骚扰东南沿海，东洋柳生一族辅佐德川家康之余亦要囊括华夏武林。因而“东洋霸刀”柳生（任达华饰）杀入武林、所向披靡，亦要向华夏武林第一高手“天剑”独孤无极（刘松仁饰）应战。独孤无极正要与新婚妃耦梦青丝（杨紫琼饰）成亲，却不能不为此事迟延。他向“鬼医”（吴孟达饰）乞助，遂用剧毒将自己功力进步数倍。交锋之日，独孤无死力战柳生，将其赶走，自己却被体内毒气错乱神经，乃至糊涂杀死山庄里无数友人，并气走青丝。青丝自此男装妆扮，假名独孤贞，杀尽全国负心人。鬼医门生吴通（张卫健饰）为了逃避年数比他大许多的未婚妻牛娃（郑裕玲饰），成婚当日逃走，巧遇微服出游的天香公主（张曼玉饰）和贴身侍卫（吴君如饰），三人产生争论，此时独孤贞出现解围。而此时镇上却在传言梦青丝在倡寮摆出迷魂阵召贤交锋的香艳传说风闻，惊讶的独孤贞因而与吴通一路前往探个究竟......
