德川幕府时期，刽子手拜一刀（田村正和 饰）深得主公信赖，然以柳生备前（橋爪功 饰）为首的柳生一族觊觎大权，是以视武功高强的水欧派剑客拜一刀如大敌。在正式比武前夜，备前设计陷害拜一刀，并杀戮了他的妃耦蓟（古手川祐子 饰），致令拜一刀挥刀而起，斩杀前来逮捕他的官差。在此以后，他与有着“私下柳生”之称的柳生烈堂（仲代达矢 饰）相约决战，终极取胜，因而获准带着儿子大五郎离开江户。从此，拜一刀化身为独行江湖的赏金杀手，与宿敌柳生一族结下难以化解的冤仇…… 本片按照小池一夫和小島剛夕的原作漫画改编，并荣获1994年日本电影学院奖最好男配角奖（田中邦衛）。
