神水宫是江湖中的传说，它历来不介入江湖纷争，亦没有人知道它的真身究竟在何处。近日来，武林帮派的各大帮主接连由于中了神水宫的天一神水之毒而命丧黄泉，一贯风流倜傥的楚留香（狄龙 饰）则被误会为了神水宫的爪牙而遭到鄙弃。 为了洗清冤情，楚留香决议和李红袖等人调查事务的实情，在一番挫折以后，楚留香总算得以打入了神水宫的内部，却发明这里简直是平静之地。原来，所有的命案都系楚留香往日的密友无花僧人所为，然而，当楚留香想要分开神水宫将实情公之于众时，却遭到了神水宫主的谢绝，只由于楚留香得知了她有一私生女的奥秘。
