天主和魔鬼梅菲斯特（爱米尔·强宁斯 Emil Jannings 饰）以浮士德的魂魄为赌注赌博，梅菲斯特坚称饱读诗书学富五车的大学士浮士德（格斯塔·埃克曼 G?sta Ekman 饰）会在愿望的勾引之下日渐堕落，而天主则相信浮士德的理性终究会打败愿望。 梅菲斯特化身成为一条黑狗来到了浮士德的身边，而且成为了随时随地知足他任何愿望的家丁。在梅菲斯特的率领下，浮士德返老还童成为了精神奕奕的青年，而且邂逅了纯真仁慈的玛格丽特（卡米拉·霍恩 Camilla Horn 饰），在梅菲斯特的做弄之下，玛格丽特坠入了爱河，却在不测当中误杀了自己的母亲，她的哥哥亦死在了浮士德的手中。绝望的玛格丽特终极由于杀死了自己的孩子而被关入了牢狱当中，而浮士德的旅途却并未走到绝顶。
