清末，马贼绑架了清代副都统的女儿陆璎，年青的匪贼陈九将其救出，两人成亲。在密友孙殿臣和沈中和的赞助下，陈九在哈尔滨创设了“宏发祥货栈”，并逐渐成为哈尔滨的皮货老迈，是以招致日本贩子庄本的妒忌。庄本欲搞垮陈九，化尽心血。战争爆发，日本占领东北，庄本利用各类手段，使得“宏发祥”的生意日益艰难。这时，陈九获得一批羊皮，但庄本奉日本关东军之命，要用这批羊皮建造军服，为了不让羊皮落入庄本手中，陈九毅然决议将羊皮全数送给抗日的马贼。终极，庄本的计划落空，被关东军收押带回日本审判；陈九的儿子行将诞生，陈九高兴不已，重获进展......
