故事产生在抗战早期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下谍报网，下级派李侠（赵立新 饰）与何兰芬（焦俊艳 饰）与谍报站仅存的金达（王国京 饰）、白丽遥（刘莹 饰）等奥秘讨论，用发假电报的体式格局诱内奸中计。李侠设计击毙了日特金达，并伪造身份打进了76号魔窟，为延安方面发送了许多重要谍报。日寇投诚后，公民党大员领受了上海，军统上海副站长赵子歧（呂行 饰）大发横财，李侠趁机又隐蔽在保密局中。后来，赵发明了李侠的共党身份，他大为惊诧。原本能胜利脱身的李侠为拿到上海城防图，用妻儿人命做人质，爭取保密局上海站站长欧阳山（李梦男 饰），欧感叹党国的昏庸和腐败，终于答应与共产党合作，不意此时，赵子歧展现杀机......
